Čo sú eurobondy a oplatí sa do nich investovať

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 04:09

Líšia sa od bežných v mene, v ktorej sú denominované, ale existujú aj iné nuansy.

Čo sú to eurobondy

Eurobondy alebo eurobondy sú dlhopisy denominované v mene, ktorá nie je národnou pre krajinu pôvodu emitenta.

Poďme analyzovať túto definíciu v poradí.

Dlhopisy sú dlhové cenné papiere. Ich kúpou takpovediac požičiavate peniaze predajcovi. Po uplynutí dohodnutej doby sa Vám zaviaže investíciu vrátiť a ako odmenu pravidelne vypláca percentá z investovanej sumy - takzvaný kupónový výnos.

Dlhopis môže vydať podnik, štát alebo obec. Všetky sa v tomto prípade nazývajú jedným slovom - emitent.

Aby sa obyčajný dlhopis stal eurodlhopisom, musí byť pre emitenta vydaný v cudzej mene. Nie nevyhnutne v eurách, aj keď to môže byť aj tak.

Pojem vznikol v polovici dvadsiateho storočia, keď európske spoločnosti začali ponúkať na nákup svojich dlhopisov nie za menu krajiny, kde sa spoločnosť nachádza, ale za americký dolár. Postupom času začala volať akékoľvek dlhopisy, ktoré nie sú denominované v národnej mene emitenta. Napriek tomu si Európa stále zachováva štatút centra obchodovania s eurobondmi.

Vitaly Kirpichev Riaditeľ rozvoja v Rusku TradingView, Inc.

Inými slovami, ak španielska spoločnosť vydá dlhopisy v eurách, potom to nebudú eurobondy, pretože euro je mena Španielska. Ak americká spoločnosť umiestni na burzu cenné papiere v eurách, budú sa považovať za eurobondy.

Ruskí emitenti vydávajú aj cenné papiere v cudzej mene. Aj štát v zastúpení ministerstva financií má svoje eurobondy.

Prečo sa vydávajú eurobondy?

Z rovnakého dôvodu ako dlhopisy v mene ich krajiny. Takto emitenti priťahujú peniaze a cenné papiere v iných menách rozširujú okruh potenciálnych investorov.

Eurobondy sa vydávajú s cieľom prilákať zahraničných a nerezidentských veriteľov. Eurobondy možno obchodovať na jednej alebo viacerých burzách, ale ich prvotné umiestnenie sa často uskutočňuje na cudzej burze. Inak je tento nástroj podobný vládnym a podnikovým dlhopisom.

Ksenia Lapshina analytička v QBF

Prečo kupovať eurobondy

Rubeľ nie je najspoľahlivejšia mena. Ale len držať úspory v dolároch alebo eurách a dúfať, že sadzba stúpne, nie je vždy zaujímavé. Chcel by som, aby peniaze fungovali a sadzby na bankové vklady v cudzej mene neboli príliš vysoké.

Eurobondy vám umožňujú držať peniaze v požadovanej mene a stále získavať výnosy z kupónov. Navyše, aj keď investujete do ruských cenných papierov denominovaných v eurách alebo dolároch, môžete profitovať zo zmeny výmenného kurzu.

Ide o pomerne pohodlnú možnosť zachovania dolárového kapitálu, ktorý poskytuje ziskovosť vyššiu ako vklady a často dokonca vyššiu ako inflácia. Zároveň, ak zámerne pristúpite k výberu emitenta, potom sú riziká strát minimálne.

Evgeny Marčenko Riaditeľ E. M. FINANCE

Aké sú nevýhody eurobondov

Dve nuansy môžu spôsobiť, že eurobondy budú menej atraktívne.

Vysoký vstupný prah

Podľa Jevgenija Marčenka sa väčšina eurobondov predáva s obmedzeniami. Minimálna vstupná hranica môže byť desiatky, stovky a tisíce dolárov alebo eur.

Aj keď vezmeme do úvahy napríklad minimálne dvetisíc dolárov, za ktoré je možné nakúpiť eurobondy Gazpromu, táto suma nebude v dosahu všetkých začínajúcich investorov. Vysoká cena teda môže byť prekážkou pri budovaní diverzifikovaného portfólia.

Jevgenij Marčenko

Analytik Ksenia Lapshina sa domnieva, že na vytvorenie plnohodnotného portfólia eurobondov je potrebný veľký počiatočný kapitál – najmenej jeden milión rubľov. Za tieto peniaze si môžete kúpiť 11-13 eurobondov, čo v zásade nie je vôbec veľa na to, aby ste sa uspokojili so solídnym príjmom a vyžili z týchto peňazí.

daň

Ksenia Lapshina vysvetľuje, že investor, ktorý obchoduje s eurobondmi na ruských burzách, bude musieť v konečnom dôsledku platiť nielen daň z príjmu fyzických osôb zo ziskov a výnosov z kupónov. Zisk z kurzového rozdielu sa bude zdaňovať aj vtedy, ak hral do kariet investorovi, teda ak cudzia mena oproti rubľu zdražela.

Oplatí sa investovať do eurobondov?

Odborníci sa domnievajú, že je to dobrý spôsob, ako investovať peniaze.

Eurobondy možno klasifikovať ako nástroje pre začínajúcich investorov, keďže princípy dlhopisov sú celkom jasné.

Ksenia Lapshina

„Pochopiť“je tu kľúčové slovo. V každom prípade treba investovať do nástrojov, ktorých mechanizmus je vám jasný. Lifehacker má podrobný materiál o tom, čo sú dlhopisy, ako si ich vybrať a kúpiť. Tieto informácie platia aj pre eurobondy a budú užitočné, ak uvažujete o investícii do nich.