Čo je investičné portfólio a ako ho vytvoriť

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 04:09

Komplexný prístup vám môže pomôcť zarobiť viac.

Čo je investičné portfólio

To všetko sú aktíva, do ktorých človek investoval. Zvyčajne hovoríme o akciách, dlhopisoch, fondoch obchodovaných na burze a hotovosti. Za investičné portfólio možno považovať napríklad niekoľko akcií Gazpromu a malú hotovosť.

Tento koncept však zahŕňa obchodné podiely, nehnuteľnosti, zberateľské tenisky a bankové vklady. Preto existujú skutočné investičné monštrá. Napríklad najväčšia svetová správcovská spoločnosť BlackRock vlastní podiely v 5 454 spoločnostiach, pričom prvých päť predstavuje len 13,27 %.

Oba príklady sú dosť extrémne. Portfólio ruského investora zvyčajne zahŕňa päť tried aktív: domáce a zahraničné akcie a dlhopisy, ako aj ETF.

Tento prístup s rozdeľovaním investícií podľa rôznych nástrojov, sektorov hospodárstva a krajín sa nazýva diverzifikácia. Jednoduchým spôsobom – nemusíte dávať všetky vajíčka do jedného košíka, je lepšie mať veľa vajec a veľa košíkov. Konkrétna skladba však závisí od výberu portfólia.

Čo sú investičné portfóliá

Neexistuje jediná správna možnosť. Niektorí ľudia potrebujú rovnováhu, iní sú ochotní riskovať kvôli potenciálnemu zisku, zatiaľ čo iní sú dôležití pre zachovanie kapitálu. Výber aktív vždy závisí od investičnej stratégie. Existujú však šablóny, ktoré môžete použiť ako základ.

Konzervatívne portfólio

Zahŕňa akcie spoločností, ktorých produkty sú vždy spotrebované, bez ohľadu na stav ekonomiky. Ide o maloobchodníkov, vývojárov a výrobcov potravín, domácich potrieb, stavebných materiálov a produktov starostlivosti o telo.

Ide o to, že tieto firmy fungujú rovnako dobre v zlých aj dobrých časoch. V kríze takéto spoločnosti profitujú, preto sa portfóliu hovorí aj defenzívne. Podniky však nezarábajú veľa a na rastúcom trhu strácajú na perspektívnejšie odvetvia ekonomiky. Investori strácajú aj na ziskovosti: keďže firmy dostávajú menej, zostáva menej voľných peňazí na dividendy a akcie nepridávajú toľko k cene.

Konzervatívny prístup volia tí, ktorí netolerujú volatilitu a vysoké riziko pri investíciách, preto sú na oplátku pripravení obetovať potenciálnu ziskovosť. Ak je cieľom zachovať kapitál na dlhé roky a mierne ho zvýšiť, potom je to dobrá možnosť.

Pasívne portfólio

Základom je priniesť investorovi príjem, z ktorého človek žije. Na tento účel sa do portfólia pridávajú dividendové akcie a dlhopisy s konštantným kupónom.

„Pasívni“investori nehľadajú spôsob, ako znásobiť svoj kapitál, potrebujú len pravidelné platby od veľkých a stabilných spoločností. Portfólio je podobné konzervatívnemu, ale lepšie sa hodí na kratší časový horizont – od niekoľkých mesiacov až po niekoľko rokov.

Faktom je, že dlhopisy majú lehotu, v ktorej budú splatené, a papiere budú musieť byť obnovené. Nie všetkým dividendovým spoločnostiam sa však darí rovnako dobre počas rôznych ekonomických cyklov: v predvečer krízy alebo bezprostredne po nej nemusí byť dostatok peňazí na vyplatenie akcionárov.

Hybridné portfólio

Hlavnou zásadou je maximálna diverzifikácia. To znamená, že investor sa snaží rozdeliť peniaze medzi nástroje, ktoré reagujú odlišne na rovnaké udalosti. Týmto spôsobom sa môžete chrániť pred volatilitou a udržiavať dobré výnosy.

Zvyčajne sa pre túto možnosť vyberajú dividendové a mierne rastúce akcie. Spravidla ide o veľké spoločnosti, ktoré tvoria burzové indexy ako Mosbirzh Index, S & P 500 alebo Nasdaq Composite. A tieto cenné papiere dopĺňajú spoľahlivými dlhopismi, ktoré vydávajú rozvinuté krajiny alebo stabilné veľké firmy.

Snímka obrazovky: Canva

Snímka obrazovky: Canva

Táto možnosť je vhodná pre tých, ktorí neradi znovu riskujú a sú pripravení investovať na obdobie 3 až 5 rokov. Ziskovosť je spriemerovaná za roky a neovplyvňuje peniaze investora tak výrazne ako pri krátkodobých investíciách. A korelácia medzi triedami aktív je tiež nízka – cena jedného len zriedka závisí od hodnoty druhého. To znamená, že takéto aktíva reagujú na rôzne udalosti rôznymi spôsobmi, takže je nepravdepodobné, že by cena celého portfólia prudko klesla kvôli nejakej nešťastnej správe.

Agresívne portfólio

Ďalším názvom je rastové portfólio, pretože si ho vyberajú investori, ktorí hľadajú perspektívne spoločnosti. Títo ľudia sú pripravení podstúpiť vysoké riziko finančných strát, aby mohli zarobiť veľa.

S týmito možnosťami musíte minúť veľa času a peňazí. Musíte nájsť mladú, chudobnú a rýchlo rastúcu spoločnosť a potom do nej priamo investovať. Ide o sféry „anjelských“a rizikových investícií, keď firmy ešte nie sú verejné. Investície sa zvyčajne pohybujú v stovkách tisíc a miliónoch dolárov. Pre ľudí bez takéhoto počiatočného kapitálu sú dostupné napríklad IPO fondy alebo kolektívne investovanie. V týchto prípadoch skupina osôb investuje do neverejného podnikania a zisk si potom rozdelí medzi seba.

Do tejto kategórie patria aj vysoko rizikové aktíva. Napríklad vývoj prelomového lieku na rakovinu môže trvať niekoľko rokov a stáť milióny dolárov. Ale výsledok nemusí byť vôbec a vládni regulátori nie vždy lieky certifikujú. Potom sa firma s najväčšou pravdepodobnosťou zatvorí a investori prídu o peniaze.

Rastoví investori majú často dlhý časový horizont. Môžu čakať roky, kým sa spoločnosť rozvinie, prevezme nové trhy a pripraví sa na vstup na burzu.

Je to riskantné, pretože produkt môže zlyhať, obchodný model môže byť nesprávny a manažment nemusí zvládnuť túto úlohu.

Špekulatívne portfólio

Nie menej nebezpečné ako agresívne. Hlavným rozdielom je, že portfólio kombinuje investície a obchodovanie. Jedna časť je vyhradená pre rizikové investície a druhá - pre hranie na krátkodobé kolísanie cien. Je to však ťažké, vyžaduje si skúsenosti a špeciálne znalosti, takže je lepšie nechať to na profesionálov.

Napríklad na jeseň 2020 technologická spoločnosť Yandex a banka Tinkoff oznámili fúziu. Ceny akcií oboch firiem vďaka tejto správe vyskočili, teda investori sa vrhli na nákup aktív. Po mesiaci a pol však plány na fúziu stroskotali a skúsený obchodník to mohol predvídať: analytici varovali pred odlišnou firemnou kultúrou, pochybným hodnotením transakcie a zložitými rokovaniami. S týmto vedomím by špecialista mohol staviť na pokles akcií a zarobiť na neúspechu dohody.

Ako vytvoriť investičné portfólio

Ak sa vrhnete na akciový trh s tisíckami aktív a cieľom niečoho kúpiť, je nepravdepodobné, že sa tento podnik ukáže ako ziskový. Aj keď všetko dobre dopadne, bude to hazard, nie práca na bohatstve. Takže hneď na začiatku je lepšie položiť si štyri otázky.

1. Vyberte si spôsob správy portfólia

Niektorí investori môžu investovať staromódnym spôsobom: vyberať aktíva, čítať viacstranové správy a počítať násobky. To vám umožní vybudovať dokonale padnúce a vyvážené portfólio. Táto metóda je však takmer plnohodnotnou prácou, na ktorú nemá každý čas, energiu a chuť.

Druhým spôsobom je nájsť si asistenta. Niekedy ide o finančného poradcu, ktorý sa bude pýtať na všetky úvodné a ponúkané aktíva, no vezme si za to poplatok alebo províziu, čo ovplyvní celkový výnos. A niekedy - roboadvisor, automatizovaný asistent, ktorého má na webe alebo v mobilnej aplikácii spustený takmer každý broker. Takýto pomocník síce investora zbaví niektorých starostí, no portfólio bude celkom štandardné a nie to, že je ideálne.

Tretia skupina tých, ktorí chcú investovať, to tiež nepotrebuje. Ich možnosťou je investovať do fondov obchodovaných na burze. Ľudia, ktorí nie sú pripravení vyzdvihnúť každé aktívum, investujú jedným nákupom do desiatok a stoviek cenných papierov, ktoré spravujú profesionáli. No v tomto prípade sa budete musieť zmieriť aj so stratami – províziou za správu fondu.

2. Určite časový horizont

Výber typu portfólia a aktív je veľmi závislý od času. Ak sú peniaze potrebné o pár rokov, rizikové investície v takomto horizonte môžu z dôvodu vysokej volatility anulovať kapitál. A ak je na sklade 15, 30 alebo 50 rokov, potom sa tie isté investície môžu znásobiť niekoľkokrát, v niektorých prípadoch - desiatky a stovky krát.

Ale zvyčajne finanční poradcovia odporúčajú vyvážiť riziká a časom ich zmierniť.

Napríklad 20-ročný investor si zostavuje portfólio na dôchodok. V prvých rokoch človek investuje do rýchlo rastúcich a rizikových aktív: na niektorých stratí, na iných zarobí a hodnota portfólia neustále skáče.

Ale to je jedno, kým nepríde dôchodok. Potom sa oplatí postupne predávať rizikové aktíva a nahradiť ich dividendovými akciami stabilných spoločností a dlhopismi a žiť z výnosov z týchto cenných papierov.

3. Pochopte toleranciu rizika

Od toho závisí aj výber aktív: niektoré sú rizikovejšie ako iné, ale aj výnosnejšie. Zostatok tu určuje investičná stratégia.

Povedzme, že rizikové futures alebo kryptomeny môžu v priebehu niekoľkých hodín skolabovať o 40 – 50 %. Ak sa myšlienka stane veľmi znepokojujúcou a nepríjemnou, potom stojí za zváženie väčší podiel dlhopisov alebo indexových fondov.

4. Zamerajte sa na diverzifikáciu

To je základ, na ktorom stojí celá teória investičných portfólií. Bez diverzifikácie nemá zmysel robiť všetko ostatné.

Ale stojí za to vziať to na samom konci, keď pochopíte svoje ciele a vlastnosti ako investora. Až potom má zmysel určiť triedy aktív a potom ich rozložiť medzi sektory ekonomiky, krajiny a meny.

Čo stojí za zapamätanie

1. Investičné portfólio – všetky aktíva investora, od akcií a bankových vkladov až po byty a obchodné podiely.
2. Cieľom portfólia je nájsť rovnováhu medzi rizikom a výnosom.
3. Výber aktív závisí od investičnej stratégie.
4. Pred budovaním portfólia stojí za to pochopiť vašu osobnú toleranciu rizika, investičný horizont a správu aktív.
5. Pre súkromných investorov je s najväčšou pravdepodobnosťou vhodná hybridná možnosť - nie najziskovejšia, ale nie príliš riskantná.