Ako vypočítať návratnosť investície

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 04:09

Je to jednoduchšie, ako to znie.

Prečo počítať ziskovosť

Je celkom jednoduché kúpiť cenné papiere a zarobiť na nich nejaké peniaze. Investor ani nemusí nikam chodiť – brokeri prešli na mobilné aplikácie, prostredníctvom ktorých môžete nakupovať rôzne aktíva na rôznych trhoch.

Kým investor presne nevie, koľko zarába, ťažko si peniaze uloží alebo ich v budúcnosti výhodne investuje. Niekto si môže myslieť, že má vynikajúce výsledky, ale starostlivý výpočet ukáže: nie také skvelé, najmä v porovnaní s inými nástrojmi, takže musíte premýšľať o zmene aktív. Alebo naopak: skutočná ziskovosť je dobrá a oplatí sa pokračovať v rovnakom duchu.

Aby ste to všetko pochopili, musíte zistiť relatívnu ziskovosť portfólia a vypočítať, koľko percent investor dostane ročne.

Ako vypočítať ročnú návratnosť investície

Profesionáli používajú zložité vzorce ako Sharpe Ratio alebo Trainor Ratio. Súkromnému investorovi sa to môže hodiť, no na začiatok postačí tabuľka v Exceli a pár čísel z aplikácie brokera.

Ak má investor znamenie a zadá tam všetky pohyby peňazí, dátumy, výplaty dividend a provízie, tak si bude vedieť všetko pohodlne vypočítať. Základný vzorec vyzerá takto:

Zisk (alebo strata) z obchodu + dividendy - provízie = ziskovosť

Evidovať majetok

Povedzme, že investor nakupuje a predáva cenné papiere deväť mesiacov po sebe. Vie, koľko peňazí prišlo a odišlo, pamätá si dátumy operácií a nezabudol všetko podpísať. Výsledkom je jednoduchá tabuľka:

Investor nakúpil a predal aktíva, vložil peniaze na účet a vybral ich, preto je správne najskôr vypočítať čistú ziskovosť. Musíte len nahradiť vzorec PERFECT (alebo XIRR, je to rovnaké).

Ukazuje sa, že investor zarobil 18,66 % ročne. Nie je to zlé, pretože index S&P 500 za rovnaké obdobie vzrástol o 19,6 %.

Platiť provízie

Makléri si z každej operácie berú percentá, pokiaľ sa konkrétne sumy nelíšia – najlepšie je si to ujasniť na dohode s odborníkom. Často sú provízie už „všité“do výkazov, no niekedy idú ako doplnkový riadok. V tomto prípade je lepšie si ich napísať na tanier zvlášť.

Predpokladajme, že investor zaplatí 0,3 % po každom nákupe alebo predaji aktíva. Ak vopred vzal do úvahy ukazovateľ, nebude musieť používať nové vzorce, zíde sa rovnaký PERFEKT. Ukazuje sa, že zarobili menej.

Vypočítajte ročné percentá

Investor však vypočítal výnos portfólia len za čas, kedy investoval peniaze. To je menej ako rok a je zvykom porovnávať objemy zisku v percentách ročne. Je potrebné pridať ešte jeden vzorec:

Čistá ziskovosť × dni v roku / dni investície = ročná ziskovosť

V našom prípade investor obchodoval s cennými papiermi 236 dní. Aplikujme vzorec:

Ročná návratnosť investície je 26,49 %. Ak to investor porovná napríklad s vkladmi, vyjde mu, že výnosnosť jeho aktív je štyri až päťkrát vyššia, preto je výhodnejšie umiestňovať peniaze aj naďalej týmto spôsobom. Index S & P 500 zároveň v rovnakom období v roku 2021 priniesol 30,3 % ročne – môže byť výhodnejšie investovať do fondov, ktoré ho nasledujú.

Ako vypočítať návratnosť investície v budúcnosti

Žiadny analytik, profesionálny investor alebo jasnovidec nemôže s istotou odpovedať. Ale môžete sa pokúsiť aspoň odhadnúť tento ukazovateľ pomocou historickej ziskovosti.

Investor teda v roku 2021 zarobil 18,66 % ročne. Študoval ziskovosť svojich aktív za predchádzajúcich 5-10 rokov a uvedomil si: v priemere takéto portfólio prinieslo 13 % ročne.

Nie je pravda, že všetko sa v budúcnosti zopakuje. Ekonomické trendy sa menia, firmy podliehajú prísnej regulácii a vždy hrozí kríza.

Investor ale všetko zohľadnil a predpokladá, že najbližších 10 rokov sa ziskovosť udrží na priemernej úrovni.

Peniaze investorovi zostávajú na účte, pretože si šetrí na byt pre svoje deti. Všetky prijaté dividendy osoba reinvestuje späť. V tomto prípade je kúzlo zloženého úročenia spojené:

	Suma účtu, rubľov	Ziskovosť	Ročný zisk, rubľov
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Ak by investor každý rok vybral zisk a znova investoval rovnakú sumu, za 10 rokov by zarobil 104 000 rubľov. Ale jeho činy mu vyniesli 191 565 rubľov - takmer dvakrát toľko. Toto sa nazýva zložené úročenie alebo kapitalizácia úrokov.

Ako nepočítať ziskovosť

Vzorce čistej ziskovosti a provízie vám umožňujú vidieť „spravodlivé“čísla. Pretože intuitívny spôsob výpočtu – delenie aktuálnej hodnoty portfólia investíciou – nepomôže. To je vhodné len vtedy, ak investor kúpil aktíva a predal ich presne o rok neskôr.

V skutočnosti človek takmer určite kupuje niečo nové do portfólia alebo predáva papier. Bude ľahké vypočítať ziskovosť každej jednotlivej investície, ale pre celé portfólio a dokonca aj pri zohľadnení provízií je jednoduchšie použiť vzorce a tabuľku.

Ako účtovať dane z investícií

Dane za investora v Rusku platí maklér – takže si možno ani hneď nevšimnete, že boli odpísané. Ale stále je užitočné vedieť, koľko bude musieť štát dať. Záleží na tom, aký majetok a na ako dlho nadobúdať.

Ak bola akcia, dlhopis alebo akcia ETF zakúpená pred viac ako tromi rokmi, môžete ich pokojne predať a neplatíte daň z príjmu. Povedzme, že investor s plánmi na byt, ktorý chce kúpiť o 10 rokov, môže investovať a nemusí sa báť, že povinné odvody ovplyvnia ziskovosť.

Ak sa však aktíva musia predať skôr, daň z nich bude stále zrazená - 13%. Okrem tých prípadov, keď investor zaznamenal stratu: predal za menej, ako kúpil. Ak je zisk, tak treba zaplatiť daň, ale len z rozdielu medzi nákupom a predajom.

Investor napríklad kúpil akcie spoločnosti First za 80 000 rubľov a nasledujúci rok ich predal za 100 000. Za obe operácie dal sprostredkovateľovi 0,3% províziu, ktorá je tiež zohľadnená vo výpočtoch. Budete musieť zaplatiť toľko:

(100 000 – 300 – 80 000 – 240) × 0,13 = 2 529,8 rubľov

Okrem toho budú štátu platiť dividendy a kupóny, rovnaký príspevok k príjmu vo výške 13 %. Povedzme, že dividendy spoločnosti "Pervaya" dosiahli 7 000 rubľov - 910 bude zadržaných investorovi, čo tiež ovplyvní ziskovosť.

Ak vezmeme do úvahy dane, investor stratí 3 % z výnosu svojho portfólia – teda dosť veľa a teraz investícia do indexu S&P 500 s ročným výnosom 30,3 % vyzerá ešte rozumnejšie. Aj keď táto hodnota bude o niečo nižšia - kvôli províziám z fondov a daní.

Čo stojí za zapamätanie

1. Ak investor neberie do úvahy ziskovosť, potom nechápe, či úspešne investoval peniaze a či sa mu oplatí meniť investičné portfólio.
2. Výpočet ziskov, strát na províziách a daniach je jednoduchší, ak si v Exceli vediete jednoduchú tabuľku denníka.
3. Pre investora je najlepšie určiť ziskovosť pomocou vzorca VÝKONNOSTI – zohľadní nepravidelné pohyby peňazí na maklérskom účte.
4. Niekedy je výhodnejšie investovať do viacerých fondov alebo indexov ako budovať si vlastné investičné portfólio.