Prečo investovať do rôznych mien, ak chcete zarobiť viac

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 04:09

Minimálne preto, že je zvláštne dávať všetky vajíčka do jedného košíka.

Prečo investovať iba v rubľoch je zvláštne

Existuje niekoľko hlavných dôvodov.

Pretože výmenné kurzy kolíšu

Meny sú rôzne: niektoré sú stabilné, iné nie. Prvé zvyčajne zahŕňajú rezervné meny - tie, ktoré sa často počítajú vo svetovej ekonomike a ktoré nakupujú centrálne banky rôznych krajín: dolár, euro, jen, libra šterlingov, švajčiarsky frank a jüan. Naopak, meny v chudobných a nerozvinutých krajinách sú nestabilné.

Napríklad hodnotu mien ovplyvňuje inflácia – všeobecný rast cien tovarov alebo služieb.

Venezuelský bolívar stratil v roku 2020 takmer 3000% svojej hodnoty a dolár - 1,36%.

Ak by investor kúpil akcie venezuelskej spoločnosti za bolívary, bol by v strate už len kvôli inflácii.

Rubeľ je z hľadiska inflácie bližšie k doláru ako bolívar – za rok ruská mena stratila 4,9 %. Rubeľ však nie je príliš stabilný Dynamika amerického dolára a eura voči rubľu a ukazovatele obchodovania na burze / Ruská banka z iných dôvodov: v dôsledku sankcií v roku 2018 klesol jej kurz o 13 %. A za posledných desať rokov to takto kolíše takmer neustále.

Predpokladajme, že investor vloží rovnakú sumu na daždivý deň v rubľoch a dolároch každý mesiac. Tieto peniaze nikam neinvestuje, ale jednoducho odloží. To s nimi urobí inflácia.

Mena v roku 2011	Mena v roku 2021
100 dolárov	119,67 dolárov
100 rubľov	185,55 rubľov

Obe meny zlacneli, no ich kúpna sila zostala iná. Ukazuje, koľko tovarov a služieb je možné zakúpiť za určitú sumu. Povedzme, že v roku 2011 by sto rubľov stačilo na takmer tri kilogramy pohánky, v roku 2021 na menej ako dva.

Ale aj americký dolár stráca väčšiu hodnotu ako niektoré iné meny. Ročná inflácia japonského jenu je napríklad len 0,56% a švajčiarskeho franku mínus 0,21%, čiže aj zdražel.

Nevýhodou menovej stability je nízka ziskovosť. Aké riziká číhajú v každej triede aktív? / Aktívum Morningstar, a čím vyšší je potenciálny zisk, tým vyššia je pravdepodobnosť straty. Naopak, nízky zisk zvyčajne znamená, že riziko straty peňazí je tiež malé.

Investori neradi príliš riskujú, ale neradi zarábajú ani cent. Preto prišli s menovou diverzifikáciou. Čo je vo vašom portfóliu? Úloha rôznych tried aktív / Charles Schwab: investori si vyberajú niekoľko rôznych mien, do ktorých budú investovať peniaze a chránia sa pred výkyvmi sadzieb.

To dáva zmysel, pretože menové ETF / Charles Schwab sú neustále ovplyvňované mnohými faktormi:

• zmena úrokových sadzieb;
• zásahy centrálnych bánk do ekonomiky;
• ekonomické udalosti, ako je nedostatok materiálu v dôsledku zvýšeného dopytu;
• priebeh medzinárodného obchodu, keď kontajnerová loď prekáža Suezskému prieplavu a narušia sa dodávateľské reťazce;
• politické rozhodnutia;
• medzinárodné konflikty;
• prírodné katastrofy.

Ak investor investuje len do jednej meny, tak sa pred týmito rizikami nebude vedieť ochrániť. Koľko mien vybrať závisí od stratégie, ale investičná banka J. P. Morgan radí Prečo je dôležitá menová diverzifikácia? / J. P. Morgan Private Bank minimálne dve alebo tri. A spolu s nimi - investície v rôznych krajinách a odvetviach.

Pretože rôzne krajiny majú rôzne silné sektory ekonomiky

Ruský akciový trh nie je najväčší a najrozmanitejší. V skutočnosti sa skladá z troch sektorov ekonomiky: energetiky, ťažby a financií – tie tvoria Broad Market Index, marec 2021 / Moskovská burza 78 % hodnoty spoločností. To znamená, že ak investor kúpi ETF s ruskými akciami, investuje do konkrétnych sektorov.

Rusko nie je jedinečné – ekonomiky takmer všetkých krajín sú vychýlené rôznymi smermi. Napríklad aj v diverzifikovanej ekonomike USA viac ako polovica akciového trhu pripadá na index MSCI USA / MSCI v troch sektoroch: informačné technológie, zdravotníctvo a sekundárne potreby (autá, odevy, domáce spotrebiče). Takmer to isté v Číne, len mierne odlišné sektory indexu MSCI China Index: spotrebný tovar, telekomunikačné spoločnosti a financie.

Tu platí rovnaký princíp ako pri ETF: keď investor kúpi fond s americkými alebo čínskymi spoločnosťami za ruble, získa nerubľové aktívum: korporácie sa vysporiadajú v dolároch alebo juanoch.

Investície do popredných sektorov akciového trhu sú v podstate investíciami do ekonomiky krajiny ako celku, vrátane národnej meny. Napríklad sektor ropy a zemného plynu postupne stráca Ropa a plyn po COVID-19: Deň zúčtovania alebo nový vek príležitostí? / McKinsey & Company Investori a zisky. Krajiny, ktorých ekonomiky závisia od ropy a plynu, preto strácajú rozpočtové príjmy a mena sa oslabuje. Strata rubľa v roku koronavírusu. Čo bude ďalej / Investície RBC.

Naopak, sektor IT rýchlo rastie Výhľad technologického priemyslu na rok 2021 / Deloitte: spoločnosti zarábajú veľa peňazí, priťahujú nových zákazníkov a investície. Štáty, v ktorých je tento sektor silný, vyberajú od firiem viac daní, mena posilňuje.

Neznamená to, že by si investor mal vybrať jedno z najperspektívnejších odvetví. Naopak, menej riskantné by bolo rozložiť príručku pre začiatočníkov o alokácii aktív, diverzifikácii a rebalancovaní / U. S. Peniaze Komisie pre cenné papiere a burzy na rôzne aktíva, ktoré spolu veľmi nesúvisia. Z tohto dôvodu je jedna neúspešná investícia kompenzovaná druhou, ziskovou.

Je ťažké odhadnúť, ktorá spoločnosť alebo typ aktíva bude ziskovejšia ako ostatné. Môžete zarobiť desiatky percent ročne alebo rovnakú sumu stratiť. Diverzifikované portfólio však pravdepodobne zostane solídnym stredným rozsahom.

Pretože nie všetky investície sú dostupné v jednej mene

Niektoré atraktívne aktíva sa jednoducho nedajú kúpiť za ruble ani na ruských burzách. Existuje na to veľa dôvodov: akciový trh je stále mladý; regulátor rozdeľuje investorov na kvalifikovaných a nekvalifikovaných - len prví môžu nakupovať akcie akýchkoľvek zahraničných spoločností a tí druhí majú prístup k niekoľkým stovkám zahraničných cenných papierov. A niektoré finančné korporácie považujú za nerentabilné získať licenciu v záujme ruských investorov.

Preto federálny zákon z 22. apríla 1996 (v znení zmien a doplnení z 11. júna 2021) č. 39-FZ „O trhu s cennými papiermi“, článok 51.1 nie je v rubľovej zóne dostupný:

• Akcie zahraničných spoločností, ktoré nie sú zahrnuté v indexe S&P 500. Napríklad na dvoch najväčších amerických burzách NYSE a NASDAQ sa obchoduje viac ako šesťtisíc spoločností. Na moskovskej a petrohradskej burze je asi jeden a pol tisíca ruských firiem a o niečo menej ako päťsto zahraničných.
• ETF od zahraničných správcovských spoločností. Ruský investor môže kúpiť asi 30 fondov obchodovaných na burze – portfólia investičných aktív tvorených profesionálmi. Na zahraničných trhoch sú k dispozícii tisíce takýchto fondov: investor si môže flexibilne vybrať portfólio podľa ziskovosti, odvetvia, geografie alebo mien.
• Eurobondy iných štátov a zahraničných spoločností. Domáci emitenti vydávajú takéto cenné papiere, ale napríklad dánska energetická spoločnosť Ørsted nebude môcť nakupovať eurobondy, pričom investor by na nich mohol zarobiť na emisiách zelených dlhopisov Ørsted / Ørsted 4,875 % ročne v eurách. To je približne jedenapolkrát viac ako sadzby ruských eurobondov.
• Podiely hedžových fondov alebo rizikových fondov. Tieto spoločnosti majú tendenciu dosahovať dobré výnosy. V priemere to boli stratégie hedžových fondov s najlepšími výsledkami v roku 2020 / inštitucionálny investor 17, 49 % ročne v dolároch je tesne nad zvyčajným akciovým indexom.
• Účasť na IPO zahraničných spoločností. Ak sa firma rozhodne vstúpiť na burzu a umiestniť svoje akcie na cudziu burzu, potom investor bez prístupu na túto burzu nebude môcť nič kúpiť. A napríklad nebude investovať do akcií Facebooku v roku 2012 za cenu 38 dolárov. V júni 2021 stáli 336 dolárov: to je 784% zisk.

Všetky tieto investičné možnosti však nie sú dostupné pre každého: má zmysel otvoriť si účet u zahraničného makléra s kapitálom 10 000 $ alebo viac, inak všetku ziskovosť pohltia provízie Štruktúra provízií makléra / Interactive Brokers. Investície v zahraničí navyše nie sú oslobodené od daní, ktoré si budete musieť vypočítať a zaplatiť sami.

Na druhej strane, medzinárodní lídri priemyslu sú lepšie rozvinutí a drahší J. R. Kim. Stánok Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Napríklad americké technologické spoločnosti Microsoft, Facebook alebo Salesforce narástli o stovky percent a priniesli svojim investorom veľa peňazí. Dokonca aj svetovo neznáma čínska automobilka Chongqing zdražela Cena akcií Chongqing Sokon Industry Group, 601 127 USD / TradingView, za rok o 650 %.

Spoločnosti z rôznych krajín a odvetví nie sú tak silne prepojené ako v rámci jednej krajiny a ešte viac v odvetví. Ak chce investor rozložiť riziká a zarobiť peniaze, potrebuje A. Ilmanena. Očakávané výnosy: Príručka pre investorov na trh s úrodou Odmeňuje rôzne investície.

Možnou alternatívou k zahraničným aktívam sú globálne depozitné certifikáty, ktoré sú dostupné na ruských burzách. Ide o certifikáty, ktoré potvrdzujú vlastníctvo cenných papierov obchodovaných v zahraničí.

Ako diverzifikovať investície podľa mien

Bežný ruský investor má niekoľko možností:

• Nakupujte menu v banke alebo na burze – takmer všetky finančné inštitúcie dávajú klientom takúto možnosť. Zjavná nevýhoda: peniaze budú vytiahnuté z ekonomiky a už nebudú. S najväčšou pravdepodobnosťou investor dokonca kvôli inflácii trochu stratí na ich hodnote.
• Kúpte si ETF, ktoré obsahuje akcie zahraničných spoločností.
• Investujte do zahraničných firiem zo zoznamu S&P 500. Dostupné sú na burzách v Moskve a Petrohrade.
• Investujte do akcií ruských exportujúcich spoločností. Sú registrované a obchodované na ruských burzách, no zarábajú v cudzích menách a nie sú tak náchylné na výkyvy kurzu rubľa.

Čo stojí za zapamätanie

1. Inflácia a výkyvy výmenného kurzu ovplyvňujú meny rôznymi spôsobmi. Rubeľ za desať rokov stratil polovicu svojej hodnoty, dolár stratil pár percent.
2. Veľké krajiny sa špecializujú na určité odvetvia hospodárstva. Investor, ktorý investuje do lídrov na trhu v rôznych menách, zarobí viac ako investor, ktorý podporuje iba jednu krajinu.
3. Diverzifikované investičné portfólio sa vyhýba problémom konkrétnej meny, spoločnosti alebo krajiny.
4. Niektoré ziskové investičné možnosti nie sú dostupné v rubľoch a v Rusku. Takéto možnosti poskytujú zahraniční makléri, no je potrebný štartovací kapitál.